Tidak ada harga atau istilah keuangan yang disebutkan dalam pengajuan, karena perusahaan mengatakan diskusi hanya pada tahap awal.
Warburg Pincus, pemegang saham terbesar ESR, dengan 14,04 persen saham, bukan bagian dari konsorsium.
Namun, ESR mengatakan Warburg dan pendiri perusahaan “sedang berdiskusi dengan konsorsium dan mereka menyambut baik proposal indikatif dan percaya bahwa itu demi kepentingan terbaik para pemegang saham”.
Para pendiri – Stuart Gibson, Charles de Portes, dan Shen Jinchu – memiliki gabungan 7,43 persen dari perusahaan.
ESR telah membentuk komite dewan independen dan telah menunjuk Citigroup Global Markets Asia sebagai penasihat keuangan untuk mengevaluasi proposal tersebut.
Saham ESR ditangguhkan pada hari Senin sambil menunggu pengumuman. Mereka naik 12 persen Jumat lalu menjadi ditutup pada HK $ 10 (US $ 1,30), tetapi masih turun 13 persen selama setahun terakhir. Perusahaan telah mengajukan permohonan untuk melanjutkan perdagangan pada hari Selasa.
ESR mengumpulkan HK $ 14 miliar (US $ 1,8 miliar) dalam penawaran umum perdana di Hong Kong pada 2019, dan memiliki kapitalisasi pasar sebesar HK $ 42,12 miliar pada hari Jumat. Perusahaan ini mengelola aset real estat di Cina daratan, Jepang, Korea Selatan, Australia, Singapura, India, dan New ealand.
Potensi privatisasi ESR adalah yang terbaru dalam gelombang kesepakatan serupa di Hong Kong, meskipun reli pasar baru-baru ini dapat mengakhiri tren, menurut pialang saham.
“Sangat sulit untuk menyelesaikan kesepakatan privatisasi di tengah bull run pasar karena beberapa investor mungkin ingin menunggu harga saham naik lebih jauh daripada menerima tawaran privatisasi,” kata Tom Chan Pak-lam, presiden kehormatan permanen Institute of Securities Dealers.
Ketika sebuah perusahaan memutuskan untuk melakukan kesepakatan privatisasi, pemegang saham pengendali atau pemegang saham utama tertentu membuat penawaran umum kepada semua pemegang saham lainnya untuk membeli saham mereka.
Di bawah peraturan Hong Kong, ambang batasnya tinggi, mengharuskan 90 persen pemegang saham dalam hal nilai saham untuk menerima tawaran privatisasi yang diusulkan untuk dilanjutkan. Banyak proposal privatisasi gagal karena mereka tidak dapat mencapai tingkat dukungan itu.
Indeks acuan Hang Seng telah naik lebih dari 16 persen sejak China Securities Regulatory Commission (CSRC), pengawas sekuritas daratan, bulan lalu meluncurkan lima langkah untuk mendukung pasar modal Hong Kong dan meningkatkan perdagangan lintas batas.
Pada satu titik naik 20 persen dari level terendah Januari, kenaikan yang menempatkannya ke wilayah pasar bullish.
Sebelum reli baru-baru ini, Indeks Hang Seng adalah salah satu pemain terburuk di dunia, sesuatu yang memicu banyak tawaran privatisasi.
Perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Hong Kong terlibat dalam kesepakatan take-private senilai US $ 4 miliar pada pertengahan Maret, sebelum bull run, dibandingkan dengan US $ 1,2 miliar untuk seluruh tahun lalu, menurut data dari Dealogic.